Polska przechodzi z wskaźnika referencyjnego WIBOR na nowy — POLSTR. To zmiana, która dotknie każdego kredytobiorcę hipotecznego ze zmiennym oprocentowaniem. Co to oznacza w praktyce i kiedy się to stanie?

WIBOR — jak działa obecny wskaźnik?

WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) to stawka, po jakiej banki w Polsce deklarują gotowość pożyczania sobie pieniędzy. Jest publikowany przez GPW Benchmark S.A. w kilku wariantach — najpopularniejsze to WIBOR 3M (trzymiesięczny) i WIBOR 6M (sześciomiesięczny).

W lipcu 2026 roku WIBOR 3M wynosi 3,85%, a WIBOR 6M — 3,90%. Dodanie do tego marży banku (np. 1,80%) daje łączne oprocentowanie kredytu na poziomie ok. 5,65–5,70%.

WIBOR jest krytykowany za to, że opiera się na deklaracjach banków, a nie na rzeczywistych transakcjach. W praktyce rynek pożyczek międzybankowych, na którym bazuje WIBOR, jest mało płynny.

Od WIRON do POLSTR — historia zmian

Plan zastąpienia WIBOR nowym wskaźnikiem ma burzliwą historię:

  1. WIRON (Warsaw Interest Rate Overnight) — pierwszy kandydat na następcę WIBOR, oparty na rzeczywistych transakcjach depozytowych. Pod koniec 2024 roku Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej stwierdził, że WIRON nie spełnił oczekiwań banków i KNF.
  2. WIRF — alternatywna propozycja wskaźnika, która szybko otrzymała nową nazwę rynkową.
  3. POLSTR (Polish Short-Term Rate) — ostateczna nazwa nowego wskaźnika referencyjnego, który zastąpi WIBOR. Publikowany przez GPW Benchmark, oparty na rzeczywistych transakcjach na rynku międzybankowym.

Harmonogram przejścia na POLSTR

  • 2025: GPW Benchmark rozpoczął codzienną publikację POLSTR. Skarb Państwa wyemitował pierwsze obligacje oparte na nowym wskaźniku.
  • II kwartał 2026: Pierwsze kredyty hipoteczne oparte na POLSTR pojawiają się w ofertach banków.
  • 2027: Planowane wycofanie WIBOR. Wszystkie nowe kredyty hipoteczne mają być oparte na POLSTR. Istniejące umowy zostaną automatycznie przeliczone na nowy wskaźnik.

Co to oznacza dla istniejących kredytów?

Jeśli masz kredyt hipoteczny oparty na WIBOR, zmiana nastąpi automatycznie — nie musisz składać żadnych wniosków ani podpisywać aneksów. Bank przeleje Twój kredyt na POLSTR z zastosowaniem spreadu korygującego (adjustment spread), który ma zapewnić, że wysokość raty nie zmieni się znacząco w momencie przejścia.

Spread korygujący

Ponieważ POLSTR i WIBOR mogą się różnić poziomem, do stawki POLSTR zostanie dodana stała korekta (spread), która wyrówna różnicę. Dzięki temu przejście powinno być neutralne dla kredytobiorców — rata nie powinna skoczyć w górę ani w dół z samego powodu zmiany wskaźnika.

POLSTR vs. WIBOR — główne różnice

  • Podstawa kalkulacji: POLSTR opiera się na rzeczywistych transakcjach, WIBOR na deklaracjach banków.
  • Okres: POLSTR to wskaźnik overnight (jednodniowy), WIBOR ma warianty 1M, 3M, 6M. Do kredytów będzie stosowany POLSTR z odpowiednim terminem złożonym (term rate).
  • Zmienność: POLSTR może wykazywać nieco inną dynamikę niż WIBOR, ale oba wskaźniki śledzą politykę stóp procentowych NBP i powinny kształtować się na zbliżonym poziomie.

Co robić teraz?

  • Nie musisz podejmować żadnych działań — przejście nastąpi automatycznie.
  • Nie spiesz się z refinansowaniem z powodu zmiany wskaźnika — POLSTR nie powinien być ani wyższy, ani niższy od WIBOR po zastosowaniu spreadu.
  • Jeśli bierzesz nowy kredyt — zapytaj bank, czy oferuje już oprocentowanie oparte na POLSTR. Niektóre banki już mają takie produkty w ofercie.
  • Śledź komunikaty swojego banku — bank ma obowiązek poinformować Cię o szczegółach przejścia z WIBOR na POLSTR.

Czy POLSTR będzie korzystniejszy?

Sam w sobie — prawdopodobnie nie będzie ani korzystniejszy, ani gorszy od WIBOR. Kluczowe dla wysokości Twojej raty pozostają stopy procentowe NBP (obecnie stopa referencyjna 3,75%) i marża banku. Zmiana wskaźnika to zmiana techniczna — o ile spread korygujący zostanie prawidłowo obliczony, nie powinna wpłynąć na Twoją ratę.

Jeśli masz pytania dotyczące wpływu zmiany na Twój kredyt, skonsultuj się z doradcą kredytowym.

Najczęściej zadawane pytania

Co to jest POLSTR i czym różni się od WIBOR?
POLSTR (Polish Short-Term Rate) to nowy wskaźnik referencyjny, który zastąpi WIBOR. Kluczowa różnica: WIBOR opiera się na deklaracjach banków o gotowości pożyczania pieniędzy, a POLSTR — na rzeczywistych transakcjach na rynku międzybankowym. POLSTR jest wskaźnikiem overnight, a do kredytów będzie stosowany jako stopa składana (term rate).
Kiedy WIBOR zostanie zastąpiony przez POLSTR?
Pierwsze kredyty oparte na POLSTR pojawiają się od II kwartału 2026. Pełne wycofanie WIBOR planowane jest na 2027 rok. Istniejące umowy zostaną automatycznie przeliczone — nie musisz składać wniosków ani podpisywać aneksów.
Czy zmiana WIBOR na POLSTR wpłynie na moją ratę?
Przejście powinno być neutralne dla kredytobiorców. Do stawki POLSTR zostanie dodany spread korygujący, który wyrówna różnicę między wskaźnikami. Twoja rata nie powinna skoczyć w górę ani w dół z samego powodu zmiany wskaźnika. O wysokości raty nadal decydują stopy procentowe NBP i marża banku.
Co muszę zrobić w związku ze zmianą wskaźnika z WIBOR na POLSTR?
Nic — przejście nastąpi automatycznie. Nie musisz składać żadnych wniosków, podpisywać aneksów ani zmieniać banku. Bank ma obowiązek poinformować Cię o szczegółach przejścia. Nie warto też refinansować kredytu tylko z powodu zmiany wskaźnika.